951221-2寶來證券：【產業】金融產業(營運體質漸入佳境)

【產業報告】金融產業


營運體質漸入佳境，走出悲情迎向光明


l 結論

雙卡壞帳衝擊已漸趨緩和，預期銀行業將逐漸脫離雙卡風暴，07年可望在提存減少下使獲利明顯回升，不過國內銀行資金持續寬鬆，競爭激烈對將不利存放款比重與存放利差提昇，使銀行獲利成長空間受限。
壽險業在升息趨勢、房地產後勢看漲及海外投資上限可望放寬下，營運展望相對較銀行業者樂觀，因此建議以壽險業龍頭且銀行獲利能力佳的國泰金(2882)為投資首選，銀行業建議佈局合庫(5854)與海外放款具競爭優勢的中信金(2891)。