富邦公司速報 詮欣(6205.TT, NT$41.8,中立) 121106

詮欣(6205.TT, NT$41.8,中立)
塑膠天線效益仍待觀察
塑膠天線效益仍待觀察
新產品塑膠CHIP天線將取代由華新科及國巨所作的陶瓷天線，原應用於藍芽產品，目前主要應用於手機、NB、GPS，毛利率達30%，價格因較同業低2-3成具競爭性，此項產品雖具想像空間，06年上半年單月營收為5-6百萬元，4Q單月營收已拉上至1千萬元，但因天線具通訊射頻技術，進入門檻較高，推出已2年至今效應仍未顯現，07年是否能呈現倍數成長效應仍待考驗。

07年稅後EPS4.5元
07年預估營收可成長達二成，稅後EPS達4.5元，PE達9.3倍，較其他連接器廠商10倍PE的目標價並無低估，且因此投資建議為中立。