群益call memo--8299群聯-目前稀釋後07年P/E已達15倍，短線建議逢高獲利了結

群 聯（8299）
UFD旺季加上大客戶訂單挹注，預估06Q4營收QoQ+60％為49.4億元，06年營收成長97％為124.43億元，毛利率下滑2％為13.5％，稅後淨利成長78％為10.49億元，EPS 14.87元。Vista Ready Boost功能將刺激UFD 需求持續成長，群聯以市佔率提升至45％為目標，在音樂及照相手機等應用需求帶動下，記憶卡亦將維持高成長，群益預估07年營收持續成長47％，毛利率13％，稅後淨利成長44％為15.46億元，EPS 21.91元，依私募完成後8.4億元股本計算EPS為18.39元。因12月起步入產業淡季，07Q1預估營收QoQ將下滑20％，Intel Robson技術之Flash控制IC初期將自行生產，目前稀釋後07年P/E已達15倍，短線建議逢高獲利了結。