元大研究中心 推薦股2451創見(84.5元，長期：買進，短期：買進)-07年第二季單月出貨量可望達500萬支 成長60%

2451創見(84.5元，長期：買進，短期：買進)
07年第二季單月出貨量可望達500萬支成長60%
大陸廠第一期在07年第一季完工，月產量將增加60%。 創見大陸廠十月份裝設二條生產線，採用二班制生產，月產量100萬支，十二月再裝設二條線，規劃07年二月份裝設最後四條線，屆時八條生產線全數完工，最大月產量可達250萬支，DRAM顆粒和包裝材料優先在當地採購，分公司訂單將由大陸廠優先供應。台灣廠目前八條生產線，月產200~250萬支，後續不會擴充產能，台灣廠負責銷售中東、東歐、亞洲。
MicroSD卡和隨身碟為07年成長動能。 以往Toshiba和SanDisk在高容量MLC型Nand Flash擁有壓倒性的領先地位，主要用於製造手機用的小型記憶卡，Samsung在06年也跨入生產MLC型，十月份高容量Nand Flash產量開始增加，創見的MLC型Nand Flash顆粒多向Samsung採購，相關產品出貨量也同步上揚，創見十一月份手機用MicroSD卡出貨2萬片、十二月增加到10萬片，近期手機廠商推出多款音機手機，IDC預估06年插卡手機佔手機出貨比重30%、07年到50%，研究中心認為07年MicroSD卡的訂單將會明顯增加，MiniSD則被取代。微軟的Vista和Intel的Robson平台都支援Nand Flash，正式將Nand Flash由消費性電子引入PC市場，Nand Flash能夠取代硬碟和記憶體，不過Nand Flash目前價格仍高，認為取代效應最快在08年正式引爆。
07年第一季淡季不淡，第二季顯現動能。 十一月營收為歷史次高，客戶年底不留庫存，因而十二月營收將微幅下滑。二月份農曆年工作天數減少到20天，但大陸廠完工，預估07年第一季營收較06年第四季衰退10%，若Nand Flash報價跌幅能夠控制在20%以內，單季營收有機會逆勢走揚。研究中心維持06年和07年獲利預估、長短期評等買進。