20061206-拜訪報告-興勤(2428)

今年以來興勤受惠POWER端客戶訂單增加及高毛利產品比重增加，累計前三季營收為11.29億元，YOY+19.5%，稅後淨利1.87億元，YOY+30.8%，EPS 1.85元。
在PC及消費性電子旺季效益帶動，POWER客戶下單態度積極，配合新產能開始挹注營運，預估興勤06Q4營收為4.51億元，QOQ+3.3%，稅後淨利0.71億元，QOQ-12.1%，EPS 0.7元；兆豐國際預估興勤06年營收為15.8億元，YOY+33.4%，稅後淨利2.59億元，因05年有補稅損失，稅後淨利YOY+249.3%，EPS 2.54元。
SONY電池的回收事件、POWER需求展望樂觀及手機客戶下單可望進一步放大，有利興勤07年營運。
兆豐國際預估興勤07年營收為19.33億元，YOY+22.4%，稅後淨利3.47億元，YOY+34.3%，EPS 3.41元。因POWER市場展望樂觀及保護元件需求成長，兆豐國際因而給予興勤「逢低買進」之投資評等，6M目標價為32元(9.5X 07(F)PER)，潛在上漲空間17％。