20061204-台灣產業趨勢月報-200612產業趨勢月報

水泥業傳統旺季，因營建業習慣在過年前交屋，加上氣候穩定的需求增加，而投資中國的收益亦增加。食品業中的飲料業進入冬季淡季，飼料業則有隨大宗物資上漲而漲價的效益。
塑化市場買盤仍不振，但觀察12月取暖油需求可能浮現，而促使油價走強，並帶動塑化原料價格的反彈走勢。生技業中的血糖測試產品等部分醫療器材個股出貨持續暢旺，營收續上揚。
全球鋼鐵供需大致平衡，鋼價平穩，全球鋼鐵大廠節制生產，鋼鐵景氣溫和上揚。中國內需轉旺，零售銷售兩位數成長，人民幣升值速度加快，助長中概股之營運氣勢。中國經濟持續高成長，內需市場轉旺，零售銷售持續成長，加上人民幣升值速度加快，中概之中國零售通路股仍將持續發燒。
房地產交易會及高鐵即將通車題材接續營建業營收入帳效應推升營建股價展開落後補漲行情；金融業轉銷呆帳將達高峰，後續獲利回升效益將開始顯現，加上陸續出現的政策利多，金融股股價將逐步向上推升並於07Q1達高峰。
IC設計年底出貨旺季提前於9、10月達到高峰，預期大部份廠商11月營收出現持平或下滑的走勢，僅少數家數能續創新高，12月份廠商依慣例於年底調節庫存，預期12月份營收將較11月份下滑10%~15%。且半導體庫存調整仍未結束，目前以無線通訊相關IC庫存水準較高，包括晶圓代工及封測股於第四季皆缺乏成長動能，預期11、12月份營收將維持下滑走勢，至明年首季產業落底。DRAM現貨價格於11月呈下跌走勢，預期11月DRAM股營收僅因出貨成長而微幅上揚，12月亦將維持11月的狀況。
隨著面板旺季出貨告一段落，為因應接下來的淡季需求，面板大廠皆有意調降產能利用率，希望減少面板價格下跌壓力，預期11月起面板廠營收走跌的壓力將加大；在面板廠出貨高峰已過的情況下，面板零組件廠11月出貨亦轉趨保守，預期營收表現將開始下滑。
數位相機族群8-10月進入出貨高峰，預期DSC族群營收高峰落在10、11月；光學組件族群在旺季帶動下，預期11月大立光、今國光等鏡頭廠營收將維持高檔，12月起因旺季將步入尾聲，營收動能恐將趨緩。
擔心Motorola 06Q3手機出貨量成長相對減緩，恐有庫存疑慮，加上市場預期07Q1手機零組件產業將逐步進入淡季，國內手機相關廠商營運將邁入旺季尾聲，預期營收將於11月見高，而07Q1可否有旺季遞延效應，仍須待年底銷售旺季狀況而定。
LED上游廠商晶電與華上10月營收已出現明顯衰退情形，顯示LED旺季有逐漸進入尾聲的跡象，而下游廠商庫存仍足以滿足客戶所需，11月營收可望維持高檔。
網通廠商受惠耶誕採購旺季到來，11月營收應可持續走高；PCB廠因旺季即將進入尾聲，預估11月營收為全年高點；被動元件廠商則受缺貨效應刺激，營收應可維持高檔水準。
PC產業開始進入產業淡季，預估11月營收漲跌互見；NB進入旺季尾聲，預期部份廠商11月營收將呈現下滑走勢。