Fubon Morning Call_c_120806

新聞評論…………………………………………………………………………… 2
 聯電(2303.TT, NT$20.6, 中立)-11月營收跌破90億，產能利用率下滑，不到七成
 宏碁(2353.TT, NT$67.5, 增加持股)-11月營收再攀高峰
 聯發科(2454.TT, NT$340.5, 買進)-11月營收下滑3.2%至51.1億元
 揚智(3041.TT, NT$40.5, 中立)-11月營收為2.79億
 Elpida、力晶(5346.TT, NT$21.55, 增加持股)-合資成立瑞晶
 世界先進(5347.TT, NT$22.85, 中立)-訂單滿載，世界4Q營收譜高調
 迅杰(6243.TT, NT$75.4, 中立)-公佈11月營收為1.91億
 至上(8112.TT, NT$16.35, 增加持股)- 07年營運可望步出谷底
 台灣面板廠調降4Q06年成長率，1H07年淡季以減產因應
 背光模組廠 上月營收下滑
 美亞(2020.TT, NT$26.15, 未評等)-建案獲利貢獻豐厚
 三安控股 EPS逾10元

報告摘要…………………………………………………………………………… 4
 主機板-2007年上半年出貨成長可期
 研華(2395.TT, NT$101, 中立)-07年營運成長性平平，目前本益比為合理水準
 華立(3010.TT, NT$66.3, 中立)-漸入需求淡季，業績成長力道平平
 新日興(3376.TT, NT$224, 增加持股)-全球市佔率持續上升，產業龍頭地位穩固
 宏齊(6168.TT, NT$31.6, 增加持股)-07年白光LED出貨提升，營運逐季成長
 亞泥(1102.TT, NT$31.7, 中立)-股價已適度反映大陸廠獲利成長
 東聯(1710.TT, NT$21.5, 中立)-產品多元化發展分散風險，但效益需08年才顯現
 華紙(1905.TT, NT$17.85, 增加持股)-漿價有機會再調漲，帶動07年獲利成長
 國建(2501.TT, NT$25.4, 降低持股)-獲利成長空間有限
 中信金(2891.TT, NT$27.35, 中立)-07年獲利好轉，近期股價已合理反映