951229寶來證券：【拜訪】2397友通(EW)

【拜訪報告】友通（2397 TT）Equal Weight

ACP仍為07年營收主要成長動能




l結論

友通成功的切入工業電腦的領域，在POS及Gaming的ACP均有不錯的表現，且客戶群大部分為全球性的龍頭廠商。07年最大的成長動能來自於應用於Gaming的ACP，預估07年營收將可成長26.67%，達32.75億元，EPS6.71元，目標價為07年10X P/E，目前股價約為07年9X P/E，因此給予Equal Weight的投資評等，建議可在07年8~10倍本益比區間操作。
由於07年的營收的估計未包含GE買進友通5.26%的股權的後續可能的策略合作效應，後續可觀察是否有來自於GE的訂單。