951228寶來證券：【調評】6147頎邦(EW to OW)

【個股調整評等報告】頎邦（6147 TT）Equal Weight→Overweight

營收將於07Q1落底，預估07年獲利將大幅成長75%，建議利用淡季逢低佈局


l 結論
07年在06年大幅擴產動作不復見下，我們預期07年LCD驅動IC相關廠商獲利將較06年大幅改善。由於我們觀察頎邦在金凸塊技術上之優勢，以及在 Turnkey 訂單逐步增加，COF/TCP產能利用率大幅拉升下，上修頎邦07年稅後淨利。由上次報告之7.82億元上修至11.52億元。我們預估頎邦07年營收成長32%，毛利率較06年上升6個百分點，稅後淨利更較06年大幅成長75%。預估07年底淨值為21.84元，以12/27股價28.85來看，目前07年P/E 7.43僅，P/B 1.32，顯示目前股價水準已具吸引力，並且在07年獲利將大幅成長75%之下，調升評等至Overweight，建議利用淡季逢低佈局，目標價10x 07年P/E。