富邦產業速報 散熱模組-產業獲利谷底翻揚 122806

散熱模組
產業獲利谷底翻揚
1Q07淡季不淡
07年1月將正式推出Vista作業系統，預估Vista將在1Q07為散熱模組廠商帶來淡季不淡的狀況。此外，銅價於今年9月高擋回檔後，我們預估1Q銅價持續疲軟，對今年飽受原物料上漲侵蝕的散熱模組廠商，無疑為一大利多，因此我們樂觀看待1Q07廠商的獲利狀況。

07年Vista換機潮，NB散熱廠具爆發性成長
NB散熱模組預期07年出貨量將成長2成以上，但DT將散熱模組成長力道略顯不足，且目前鴻準積極介入DT散熱模組市場，預期後市DT散熱廠競爭較為激烈。我們認為07年Vista帶來的換機潮值得期待，且預期原物料價格將回軟及同業間殺價競爭將不覆見，整體產業獲利狀況將谷底翻揚；NB散熱模組大廠雙鴻及超眾較具成長爆發性，熱導管大廠業強亦因NB及遊戲機採用熱導管數量大增而受惠。