群益--6152百一call memo(群益預估07年營收48.8億元，YoY22.6%，稅前盈餘2.6億元，稅後EPS2.21元。)

百一過去兩年受到STB退貨問題影響，營收與毛利率皆呈衰退狀況，惟此一問題於06上半年已處理完畢，06Q3毛利率回升至12.2%，單季轉虧為盈，EPS0.13元，累計06年前3季營收28.3億元，YoY-8.8%，稅後虧損0.63億元，EPS-0.64元。預估06Q4在LNB進入旺季及DirecTV4.2代產品出貨增加下，營收可達11.5億元，QoQ38.5%，毛利率持續回升至14%，預估稅後EPS0.55元，整體06年可達損益兩平邊緣。展望07年，群益評估STB已脫離最差狀況，未來將朝HDTV、Cable、CA/CI等中高階產品發展，但效益仍待觀察；而LNB部分受惠DirecTV持續推動換機需求，預估YoY可達2成水準，群益預估07年營收48.8億元，YoY22.6%，稅前盈餘2.6億元，稅後EPS2.21元。群益評估目前股價已部分反應07年轉機題材，建議22-28元(07’PE10X-13X)區間操作。