群益-(5522)遠雄--建議買進，目標價68元，潛在空間23%。

遠雄（5522） 2006年前三季營收102.9億元，YoY+1.3X；稅後淨利17.6億元，YoY+3.3X，EPS2.55元。遠雄推案多以完工比例法認列，因此，2006年以2005年舊案持續認列為主，獲利比重佔56.6%；2006年新增推案「遠雄大學風呂六期」、「遠雄爵士」與「遠雄安禾」，總銷達98.4億元，分別於2006、2007年入帳，預估2006年營收164.4億元，YoY+72.5%，平均毛利率33.3%，稅後淨利39.6億元，以目前股本69.2億元計算，EPS5.72元。展望2007年，新增推案將集中於329檔期推出，北市部分有「內湖環山路」與「木柵案」；北縣三峽地區則推「台北大學」三處推案，總銷達262億元，其中「台北大學案(先建後售)」完工才入帳，評估2008年才會完工入帳，預估2007年營收178.5億元，YoY+8.5%，平均毛利率上揚至39.2%，稅後淨利52.6億元，YoY+32.9%，EPS7.60元，給予PE9X評價，建議買進，目標價68元。