群益-(3095)及成--07上半年淡季不淡，營運成長動能強勁，維持買進建議，目標價100元(07年11xPE)，隱含上漲空間19％。

及成（3095） 展望Q2/07，因Motorola與Sony Ericsson各有一款新機出貨帶動，預估Q2營收將較Q1成長5.69%至21.09億元，獲利則受產品組合影響(舊產品V3、L系列單價毛利率同步下滑)，毛利率下滑至20.67%(Q1 22.49%)，稅後EPS 1.85元。群益預估06年營收70.11億元，YoY +69.47%，毛利率20.22%，稅前淨利9.06億元，YoY +123.26%，稅後EPS 5.92元；07年在金屬手機數量增加及產能開出帶動，預估營收89.92億元，YoY +28.26%，毛利率22.38%，稅前淨利13.77億元，YoY +51.98%，稅後EPS 9.06元。因07上半年淡季不淡，且全年在金屬機種增加、新產能開出帶動下，營運成長動能強勁，維持買進建議，目標價100元(07年11xPE)。