台証951228：1785光洋科：Trading buy

光洋科(1785)：Trading Buy
因出貨狀況優於台証預期，故台証上修光洋科2006年及2007年獲利14%及18%至5.07元及9.58元，完全稀釋後之稅後EPS為4.87及9.21元，稅前淨利YOY分別成長125%及80%。今明兩年P/E 分別為22X及11.6X。在投資建議上，考量光洋科硬碟靶材產品逐漸獲得國際硬碟大廠肯定，市佔率已明顯提升，未來在新訂單陸續出貨下，預估獲利向上成長趨勢確立，今明兩年獲利可分別成長125%及80%。然考量公司營運易受原物料及匯率影響，波動幅度較大，故台証維持光洋科Trading Buy之投資建議，目標價以2007年完全稀釋後EPS 14X計算，由109元上調至129元，尚隱含18.3%上漲空間。