富邦公司速報 群聯 (8299.TT, NT$251.5, 中立) 121406

群聯 (8299.TT, NT$251.5, 中立)
記憶卡市佔率持續提升
1Q為傳統淡季，預估營收下滑幅度為20%，研究部預估稅後EPS為4.92元
由於1Q為傳統淡季，預估營收下滑幅度為20%。群聯也對nand flash報價看法保守，主要是傳統淡季已開始，再加上1Q並沒有新應用產品的助益，由於nand flash淡季價格趨緩，預估毛利率將下滑到13%，研究部預估1Q營收為40.4億，稅後EPS為4.92元。

2007年營收與獲利成長幅度達到50%
群聯2006年營運表現優於預期，主要是4Q的受惠於Nand flash出貨量大幅成長，帶動控制IC與成品的出貨量遠高於預期，受到flash報價持續下跌衝擊，毛利率下滑到13%，研究部預估2006年與2007年EPS分別為15.30元與23.36元。