群益call memo--中鋼-目標價35元，建議持股續抱，拉回30元附近加碼。.

中 鋼（2002）
中鋼06年營運在供需與原物料價格的支撐下，營收與獲利逐季向上，預估中鋼06年營收1,800億元，稅前淨利482.61億元，稅後淨利394.63億元，YoY-25.1%，EPS3.57元。展望07年，在原物料價格、大陸鋼品出口政策與國際大廠致力維持鋼市秩序的影響下，預估07年各季鋼價走勢大跌的機會不高，全年平均鋼價將較06年上揚，中鋼07年營收與獲利可望維持於06年下半年的高檔水準。預估07年營收1,943.73億元，YoY+7.73%，稅前淨利559.03億元，稅後淨利447.22億元，EPS4.05元，YoY+11.94%。群益評估中鋼每年配發現金股息80%，推估殖利率約9.2%，若以07年每股淨值19.52元，PB1.8X評價，目標價35元，建議持股續抱，拉回30元附近加碼。.