富邦公司速報 富鼎先進(8261 TT, NT$29.3, 增加持股)

富鼎先進 (8261 TT, NT$29.3, 增加持股)
與IR策略聯盟效應逐漸顯現
IR相關客戶將陸續轉移給富鼎先進
由於IR客戶移轉在持續進行當中，使得富鼎的PWM IC與LDO出貨量緩步成長，9月與10月的單月營收貢獻已超過百萬，表現優於研究部預期，毛利率達到20-30%，將可拉高富鼎的整體毛利率水準，將成為2007年的成長動力之一。

PWM IC與高壓MOS產品將為2007年的成長動力
富鼎的主力產品線低壓MOS(主要是for MB客戶)呈現穩定成長，PWM IC與高壓MOS(for e-bike客戶與群創)將成為2007年的成長主力，我們預估06年及07年EPS各為2.01元與3.02元。由於MB相關訂單在3Q見高點，且股價已反映4Q營收下滑與獲利狀況持平利空，可在接下來的產業淡季積極逢低佈局。