富邦公司【速報】 晶技 (3042 TT, NT$52.1, 增加持股)

晶技 (3042 TT, NT$52.1, 增加持股)
營收持續創新高，新產能投入，07業績動能仍強
業績表現亮麗，建議增加持股
受惠資訊、網通等下游市場傳統旺季，及產能擴充效應，晶技自8月起，營收連續三個月創下歷史新高紀錄，自結毛利率也由6月份的24.9％，9月已逼近30％水準。考量晶技業績走高趨勢仍可持續至11月底，且07年台灣新廠產能投入，營運動能將進一步增強，建議「增加持股」，以2007年12X PER區間，目標價58元。

3Q06財報優於預期、營收創新高趨勢可延續至11月
10月營收續創新高，已逼近5億元水準。由於晶技具備PS3出貨概念，且Mobil客戶新訂單仍可期待，11月仍有續創新高機會。預估4Q06季營收將持續成長至14.4億元（QoQ +17％），稅前淨利3.0億元，稅後盈餘2.56億元。晶技台灣新廠擴建已於4Q06完成，07年初將導入量產，以廠房最大可容納14條生產線，初期配置2條生產線的擴充規模預估，07年底相較2Q06季底的產能成長幅度將達50~55％（新廠規劃最高容量14條SMD線，接近現有SMD生產線產能的4成比重），且Networking、Storage/Image/Digital 等客戶需求仍明顯成長帶動下，預估晶技07年營收仍有25％的成長空間，預估營收60.9億元，稅前淨利11.87億元（YoY +27%），稅後盈餘 9.95億元，EPS 4.88元。