群益--2485兆赫call memo(群益預估07年營收72.7億元，YoY28.6%，稅後盈餘9.38億元，YoY25.3%，EPS由3.9元調高至4.07元)

兆赫06Q3營收12.55億元，QoQ1.87%，毛利率因產品組合調整，由Q2的23.6%提升至26.4%，稅前盈餘1.69億元，QoQ2.4%，符合預期，以目前股本23.02億元計算，稅後EPS0.66元，累計前3季稅後EPS2.14元。Q4受惠LNB進入傳統旺季，且DirecTV積極推動Ka頻產品換機需求，而STB出貨亦維持高檔，10月營收6.29億元，MoM31%，Q4單季營收可達18.3億元，QoQ45.7%，毛利率預估可提升至27%，稅後盈餘2.5億元，QoQ67%，EPS1.11元。預估06年營收56.6億元，YoY51%，稅後盈餘7.48億元，YoY132%，EPS3.25元。展望07年，預估Q1在LNB仍為旺季下，營收可望維持高檔水準，預估QoQ-5.3%。因4.2代LNB出貨比重增加，預估可帶動LNB營收YoY達16.5%，而STB部分，07Q2開始有機會隨日系客戶切入歐洲市場，具想像空間。群益預估07年營收72.7億元，YoY28.6%，稅後盈餘9.38億元，YoY25.3%，EPS由3.9元調高至4.07元。因營收成長動能強勁，建議買進，目標價49元(07’PE12X)。