富邦公司速報 志聖(2467.TT, NT$22.95, 增加持股) 112706

志聖(2467.TT, NT$22.95, 增加持股)
LCD設備將使未來兩年營收獲利持續成長
PCB設備獲利穩定，LCD設備為成長動力
志聖在PCB乾製程設備居國內領導地位，產品毛利率高且營收穩定成長，每年提供股東穩定獲利，近期亦開發高階PCB設備，2007年可望出貨，中長線來看，PCB設備仍可穩定成長。近年來積極開發LCD設備，2007年合併鐠德後營收將大幅成長，預估未來二年LCD設備將成為營收成長的主要動力。07~08年EPS可達3.61及4.16元，建議增加持股，目標價07年PER 8倍28元。

進軍LCD設備領域，2007年後效益顯現
近年來由於LCD設備國產化趨勢明顯，志聖積極進入該領域，並與日商合作開發產品，目前國內並無有力的競爭者，未來策略將以取代國外大廠產品為主。除乾製程設備外，志聖於2006年底將合併自動化設備廠商鐠德，未來亦不排斥合併其他設備廠商，此外亦與均豪策略聯盟，有助於爭取面板大廠訂單。