群益--2385群光call memo(預估2007年合併營收388.7億元(YoY+20.8%)，稅後獲利21.0億元(YoY+40.3%)，EPS 4.8元)

PC產業旺季，轉投資子公司(高效電子)虧損獲得控制，06H2獲利大幅提昇，預估06年合併營收321.8億元(YoY+9.2%)，稅後盈餘15.0(YoY+149.5%)，EPS 3.4元。展望2007年，受惠(1)Vista上市，新型、特殊利基型鍵盤需求成長，帶動PC週邊產業復甦；(2) 2007年內建相機模組NB滲透率將由06年10%成長至20~22%，全球相機模組需求2000~2500萬套，預估群光NB相機模組出貨倍增至1,000萬套(YoY+127%)，加上群光在各產品線出貨穩定成長、業外不確定虧損縮小下，預估2007年合併營收388.7億元(YoY+20.8%)，稅後獲利21.0億元(YoY+40.3%)，EPS 4.8元。考量2007年受惠Vista新應用獲利大幅成長，建議買進，目標價55元(2007 PE 12X)。